2025年1月25日，“功率半导体器件第一股”ST华微（华微电子，吉林华微电子股份有限公司，证券代码600360）发布公告称：

该公司、控股股东上海鹏盛科技实业有限公司（下文简称上海鹏盛）及原董事长夏增文等收到了中国证监会吉林监管局（下文简称吉林证监局）下发的《行政处罚事先告知书》。

2024年4月29日晚，华微电子披露了2023年年报，由于超过14亿元的资金去向不明，且时任董事长夏增文失联并未签署年报，华微电子的2023年年报因此被审计机构给予了保留意见，同时其内控报告也遭到了否定。

2024年5月6日，该公司股票首次被ST（其他风险警示）后复牌，股价迎来多个连板跌停。6月6日，收盘股价来到年内低点2.33元/股，较4月29日收盘价6.20元/股，下跌幅度高达62.42%。

2024年下半年，随着股市回暖，ST华微股价有所恢复，11月14日盘中为5.83元/股。2025年1月24日收盘于4.85元/股，总市值为46.57亿元，依旧是大A最便宜的功率半导体器件上市公司股票。

吉林证监局在《行政处罚事先告知书》中指出：

（一）华微电子未按规定披露控股股东及其关联方非经营性资金占用事项，2015年至 2023年年度报告存在重大遗漏

上海鹏盛、上海奔赛（后更名为上海芙拉沃）为华微电子的控股股东及其关联方。2015年至2023年期间，基于控股股东上海鹏盛的指令，华微电子不断以预付设备款等名义，与上海奔赛（后更名为上海芙拉沃）等关联公司进行无商业实质的资金流转，这些资金流转构成了非经营性资金占用。

上海鹏盛及其关联方持续非经营性占用华微电子资金，用于上海鹏盛及其关联方偿还对外借款及利息、收购股权、对华微电子增资配股、解除所持有的华微电子股权质押以及维持日常经营等用途。截至2024年10月15日，尚未归还的非经营性资金占用余额高达14.90亿元。

具体资金违占（单位：亿元）情况如下表：

直到2024年6月8日，ST华微才在给上交所监管问询函的回复中承认了存在非经营性资金占用情况。

（二）华微电子在交易所问询函回复等临时公告中存在虚假记载

自2019年至2023年，华微电子在5次临时公告中，连续否认了控股股东上海鹏盛与上海奔赛（后更名为上海芙拉沃）的关联关系、与上海奔赛的资金往来以及控股股东及其关联方的非经营性资金占用情况。

（三）华微电子2019年发布的《配股说明书》等临时公告中存在重大遗漏

2019年，华微电子对其控股股东上海鹏盛等实施了增资配股（即定向增发）计划，然而，上海鹏盛用以购置上市公司股份的资金源自违规占用，这一行为致使2019年末的违规占用资金余额攀升至超过10亿元。《配股说明书》等相关公告及文件存在重大遗漏。

吉林证监局认定，对资金违沾及给上交所问询函存在虚假记载直接负责的主管人员为：

华微电子时任董事长夏增文，时任财务总监王晓林，时任董事、总经理、代董事长赵东军，时任董事、总裁、首席执行官，董事会秘书于胜东、时任董事、首席执行官、董事会秘书聂嘉宏；上海鹏盛时任法定代表人、董事长曾涛，时任财务总监陈笑蕊。

其他直接责任人员为：

华微电子时任董事会秘书孙铖、时任独立董事李大沛、时任独立董事佟成生、时任董事姜永恒、时任财务部经理朱晓丽。

吉林证监局认定，2019年发布的《配股说明书》等临时公告中存在重大遗漏直接负责的主管人员为：

华微电子时任董事长夏增文，时任财务总监王晓林，时任董事、总经理、代董事长赵东军，时任董事、总裁、首席执行官，董事会秘书于胜东，时任董事、首席执行官、董事会秘书聂嘉宏；上海鹏盛时任法定代表人、董事长曾涛。

其他直接责任人员为：

华微电子时任董事姜永恒。

吉林证监局拟决定：

一、对华微电子责令改正，给予警告，并处以1000万元的罚款；

二、对上海鹏盛责令改正，给予警告，并处以1000万元的罚款；

三、对夏增文给予警告，并处以500万元的罚款；

四、对曾涛给予警告，并处以500万元的罚款；

五、对赵东军、王晓林给予警告，并分别处以300万元的罚款；

六、对于胜东给予警告，并处以200万元的罚款；

七、对孙铖给予警告，并处以100万元的罚款；

八、对朱晓丽给予警告，并处以100万元的罚款；

九、对陈笑蕊给予警告，并处以100万元的罚款；

十、对李大沛、佟成生、姜永恒给予警告，并分别处以50万元的罚款；

十一、对聂嘉宏给予警告，并处以30万元的罚款。

合计对两家公司和12名责任人拟罚款3880万元。

鉴于当事人夏增文、曾涛的违法情节特别严重，吉林证监局拟对夏增文、曾涛处以终身证券市场禁入措施。

ST华微表示，因存在资金占用未收回事项，公司股票1月27日将被叠加实施其他风险警示，股票简称、代码和涨跌幅不变。

华微电子及上海鹏盛因涉嫌信息披露违法违规分别于2024年5月6日、10月25日被中国证监会立案，调查于蛇年春节前结束，并给出了结论，处理结果较为宽松，未触发退市风险警示（*ST），因此不存在退市的可能性，对ST华微的投资者是个好消息，能过个愉快的春节了。

华微电子之所以未被*ST，是因为其经营状况良好，盈利状况颇丰。该公司2023年总营收为17.42亿元，归母净利润3687万元。根据2024年的业绩预告，华微电子的归母净利润预计将在1.16亿元至1.9亿元之间，同比增长超过两倍。

华微电子的这场资金侵占闹剧要从多年前上海鹏盛背后股东变更说起。

华微电子的前身为成立于1965年的吉林市半导体厂，为我国首批建成的半导体专业生产厂家。2001年3月16日，华微电子在上交所挂牌上市，是我国第一家功率半导体器件上市公司。

华微电子上市前后，国资的吉林华星电子集团有限公司（下文简称华星电子）为华微电子的控股股东，华星电子和华微电子的董事长都是夏增文。夏增文，男，硕士，高级经济师，1952年5月出生。夏增文1990年起担任吉林市半导体厂厂长，1998年吉林市半导体厂改制为华星电子，夏增文任董事长。为了上市，华星电子以主要资产组建华微电子，夏增文任董事长。

华微电子甫一上市，其控股股东华星电子便于2002年意外宣告破产。上海鹏盛通过司法拍卖投入1.62亿成为华微电子的控股股东。上海鹏盛法定代表人王宇峰成为华微电子副董事长，但上市公司经营权还在夏增文的手里。

2015年，上海鹏盛的股权架构发生变动，王宇峰等人随之将其所持股份悉数转让予曾涛、陈笑蕊等新股东。曾涛被披露成为华微电子实控人。曾身为华微电子普通职员的曾涛，无任何公司管理或领导经验，却奇迹般地跃升为华微电子的实际控制人，令人惊奇的是他并未在华微电子担任任何职务。

因股权转让纠纷，曾是朋友的王宇峰和夏增文关系破裂，诉讼、信访不断。2022年3月吉林市警方将王宇峰拘留。之后的3月25日，华微电子在时任董事长夏增文等人的控制下公器私用，发布公告称：

公司原副董事长王宇峰“企图打击报复举报人、并逃避刑事责任”“意图干扰、对抗公安机关正常刑事侦查”“恶意迷惑投资者、媒体和监管机构”“意图蒙蔽监管机构”，使公司深陷舆论风波，并试图将责任转嫁给上市公司，捏造财务造假事实，频繁向监管机构诬告，抹黑公司形象。公司“绝不向这类不法之徒低头，绝不能让上市公司受损”。

2023年9月23日，华微电子及其时任董事长夏增文、董事兼首席执行官于胜东、董事姜永恒、赵东军、财务总监王晓林、董事会秘书孙铖、独立董事沈波、佟成生、李大沛、监事林海、禹彤、欧小霞因上述违规信息披露被上交所通报批评。

据王宇峰举报，曾涛、陈笑蕊等人在2015年对上海鹏盛股权的收购以及2019年对上市公司增资配股的资金均涉嫌违规占用。这些已经被吉林证监局证实。

王宇峰曾称：“上海鹏盛公章及曾涛法人章均放在华微电子财务部，由财务总监王晓林掌握。上海鹏盛股东、财务总监陈笑蕊是华微电子财务部员工。”目前看来，这个举报也不是空穴来风。

ST华微公告披露，经与曾涛先生沟通确认，其自称非上市公司实际控制人，真正的实际控制人身份尚待查明，目前股份处于代持状态。

2023年11月，华微电子时任董事长夏增文失联，他也没有在华微电子2023年年报等重要文件上签字。华微电子一直秘而不宣董事长失联情况，直到2024年4月1日，推举董事赵东军代理董事长职责。有未经证实的消息称，夏增文及其家人可能已移居海外。

2024年6月11日，ST华微召开2023年度股东大会，改选了公司董事会。上一届董事会中的原董事长夏增文、代理董事长职责的董事赵东军、两位独立董事佟成生、李大沛均离任。唯一留任的董事、总裁、首席执行官于胜东也是在监管方面的压力下留任，并当选新一任董事长，并继续兼任总裁、首席执行官。夏增文照例失联。在吉林证监局拟处罚的华微电子董监高中，除于胜东留任外，财务总监王晓林目前还在任，其余人员大多离职。

2024年12月28日，ST华微刚当选不久独立董事杨东海辞职。杨东海是金恪集团财务总经理。2024年11月下旬，上海警方对金恪集团涉嫌非法吸收公众存款进行立案侦查，其非法集资超百亿，多名犯罪嫌疑人被刑拘，杨东海可能也涉入其中。

2025年，ST华微需要解决14.90亿元的资金违占。ST华微已扣押2023年度约200万元分红款给控股股东上海鹏盛，以缓解资金占用问题。资金违占金额已从2023年底的14.92亿元降至14.90亿元。

在吉林证监局《行政处罚决定书》正式下达后，上海鹏盛应在6个月内全额归还占用资金。若未能如期归还，ST华微股票将面临2个月的停牌处理。若继续未能解决，则将遭受退市风险警告，并在警告发布后恢复交易2个月。如还是不能归还，股票将强制退市。

因证监会的立案调查已经结束，ST华微可以进行重组，解决资金占用的方法可能是重组方通过股权拍卖或司法划转取得上海鹏盛所持有的股权，并偿还占用资金。

截至目前，上海鹏盛持有ST华微股份2.1433亿股，占总股本比例达22.32%。以1月24日收盘价4.85元/股估算，其价值约为10.39亿元，与违规占用资金额14.90亿元相比，差距不大。

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